Bolsa de Valores Não é Cassino

Prezado leitor, no primeiro artigo, construímos o alicerce. Aprendemos que investir divide-se

basicamente em Emprestar (Renda Fixa) ou Ser Sócio (Renda Variável). Hoje, vamos entrar

no epicentro do ser sócio: a Bolsa de Valores.

A imagem popular da bolsa é um ambiente caótico, com pessoas gritando, telas cheias de

números vermelhos e verdes, e uma aura de jogo de azar. Esqueça isso. Essa é a

superfície, a espuma do momento. No seu cerne, a bolsa de valores é um mercado – tão

real quanto a feira do seu bairro.

O Que é, De Fato, a Bolsa de Valores?

O Conceito: imagine uma praça pública, extremamente regulada e segura, onde pessoas

que querem vender partes de suas empresas (os vendedores) se encontram com pessoas

que querem comprar essas partes (os compradores). Essa praça é a Bolsa de Valores. O

produto que é negociado são as ações.

● Ação = Pedacinho de uma Empresa. Ao comprar uma ação da Magazine Luiza, por

exemplo, você se torna um dos milhares de donos (acionistas) da empresa. Se a

Magalu tem lucro, parte desse lucro pode ser seu. Se ela se valorizar, o seu

pedacinho também vale mais.

Os Personagens Principais Desse Mercado:

1. Empresas: quem vende as ações para captar recursos e crescer (vender mais lojas,

construir fábricas etc.). É o chamado Mercado Primário (quando a empresa vende

pela primeira vez, num IPO).

2. Investidores (você e eu): quem compra e vende essas ações entre si depois do IPO.

É o Mercado Secundário – onde 99% das negociações acontecem.

3. Corretoras: as portas de entrada. São as instituições autorizadas a conectar você à

bolsa. É por meio do Home Broker (o site ou aplicativo da corretora) que você dá as

ordens de compra e venda.

4. B3: é o nome da bolsa brasileira. Sim, é uma empresa, a responsável por organizar

todo esse mercado. B3 é a sigla para Brasil, Bolsa, Balcão.

O Índice que é o Termômetro do Mercado: O Ibovespa

Você já deve ter ouvido: "O Ibovespa subiu 2% hoje". O que isso significa?

O Conceito: o Ibovespa (ou IBOV) é o indicador mais importante do desempenho médio das

ações mais negociadas e representativas da bolsa brasileira. Pense nele como uma cesta

de supermercado cheia das ações mais importantes do país.

● Como funciona? A B3 seleciona cerca de 80 a 90 ações (o número varia) de

empresas gigantes como Petrobras, Vale, Itaú, Ambev. O sobe e desce do valor

dessa cesta é o que vira o índice Ibovespa.

● Para que serve? Ele é o termômetro do mercado. Se o IBOV sobe de forma

consistente, significa que a confiança dos investidores nas maiores empresas do

Brasil está alta. Se cai, pode indicar desconfiança ou crise. É também uma

referência: o objetivo de muitos fundos de investimento é "bater o Ibovespa", ou

seja, ter um desempenho melhor do que a média do mercado.

Os Dois Tipos Básicos de Ação: ON e PN

Ao olhar uma ação, você verá siglas como VALE3 (ON) ou VALE5 (PN). Qual a diferença?

● Ações Ordinárias (ON): dão direito a voto nas assembleias da empresa. Você pode,

em tese, influenciar decisões importantes. Normalmente têm o numeral 3 no final do

ticker (ex: ITUB3).

● Ações Preferenciais (PN): não dão direito a voto, mas, como o nome diz, têm

preferência no recebimento de dividendos (os lucros distribuídos) e, em caso de

falência, no recebimento dos ativos. Normalmente têm o numeral 4 ou 5 no final (ex:

PETR4).

Para o investidor comum focado em receber dividendos, as PNs são as mais populares.

Como se Ganha Dinheiro com Ações? (Além da Valorização)

Você compra uma ação por R$ 100 e vende por R$ 120. Esse lucro de R$ 20 se chama

ganho de capital. Mas não é a única forma. A mais gratificante para o investidor de longo

prazo são os proventos.

Proventos são o nome genérico para os prêmios que a empresa paga aos seus sócios. Os

principais são:

1. Dividendos: a empresa separa uma parte do lucro e distribui em dinheiro para os

acionistas. É a realização prática de ser sócio. É dinheiro entrando na sua conta da

corretora sem você precisar vender a ação. A ação que paga dividendos

consistentemente é como um aluguel que você recebe por ser dono daquele

negócio.

2. Juros sobre Capital Próprio (JCP): é outra forma de distribuir lucros, com uma

diferença tributária. Para você, receber, é muito similar a um dividendo.

Os Indicadores que Todo Investidor Precisa Conhecer

Aqui está o kit de ferramentas básico para você não comprar uma ação apenas no chute.

Esses indicadores (métodos de avaliação) são a base da Análise Fundamentalista – a arte

de descobrir se uma empresa é saudável e se está barata ou cara.

● P/L (Preço sobre Lucro):

○ O que é: mostra quanto o mercado está disposto a pagar pelos lucros da

empresa.

○ Cálculo: preço da ação / lucro por ação.

○ Leitura simples: um P/L de 15 significa que, se o lucro se mantiver, você

levaria 15 anos para recuperar seu investimento. É útil para comparar

empresas do mesmo setor. Um P/L muito alto pode significar que a ação está

cara (supervalorizada), ou que o mercado espera um crescimento explosivo.

● P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial):

○ O que é: compara o preço de mercado da empresa com o seu valor contábil

(o valor de todos os seus bens menos suas dívidas).

○ Leitura simples: um P/VP de 1,0 significa que a empresa está sendo

negociada exatamente pelo seu valor contábil. Abaixo de 1,0, pode ser um

sinal de que está barata. Acima de 1,0, significa que o mercado está

pagando um prêmio pela sua capacidade de gerar lucros futuros.

● Dividend Yield (DY):

○ O que é: o rendimento que a ação te paga em dividendos, em relação ao

preço que você pagou por ela.

○ Cálculo: (dividendos por ação / preço da ação) x 100.

○ Leitura simples: se você comprou uma ação por R$ 100 e ela te paga R$ 6

de dividendos no ano, o DY é 6%. É um dos indicadores favoritos de quem

busca renda.

● ROE (Return on Equity - Retorno sobre o Patrimônio Líquido):

○ O que é: mede a eficiência com que a empresa usa o dinheiro dos sócios

para gerar lucro.

○ Leitura simples: um ROE de 20% é excelente. Significa que a empresa gera

R$ 0,20 de lucro para cada R$ 1,00 de patrimônio. É um sinal de uma gestão

competente.

Análise Fundamentalista vs. Análise Técnica: A Grande Divisão

● Análise Fundamentalista (o foco deste artigo): é como ser um detetive financeiro.

Você investiga os fundamentos da empresa: balanços, lucros, dívidas, mercado,

concorrência, planos de expansão. O objetivo é encontrar empresas boas e

comprá-las por um preço justo para segurá-las por anos. É o "comprar para

guardar".

● Análise Técnica: é como ser um meteorologista dos gráficos. Quem a usa analisa

gráficos de preços e volumes de negociação para tentar prever movimentos futuros.

O foco é o curto prazo e o timing da compra e venda. É o "comprar para vender

amanhã".

Para você, que está começando, a Análise Fundamentalista é a sua melhor amiga. Ela te

afasta do cassino e te aproxima do verdadeiro papel de um investidor: um sócio.

A Verdade Inconveniente Sobre a Bolsa

A bolsa é volátil. Ela vai cair. É normal e saudável. Empresas passam por ciclos, a

economia passa por crises. Quem entra na bolsa achando que é um caminho só de subida

está fadado a se frustrar e vender no prejuízo na primeira queda. O segredo do sucesso no

longo prazo não é acertar o timing do mercado, mas o tempo no mercado – permanecer

investido, comprando consistentemente, nos altos e baixos.

Seu Primeiro Passo Prático na Bolsa

1. Abra uma conta em uma corretora. Se ainda não fez depois do primeiro artigo, faça

agora.

2. Use o Home Broker no modo simulação. Todas as corretoras sérias oferecem essa

função. É um simulador de negociação com dinheiro fictício. É o campo de treino

perfeito.

3. Escolha 3 empresas que você conhece e admira (ex: Ambev, Renner, Itaú). No

simulador, compre um lote delas.

4. Acompanhe por uma semana. Veja como os preços flutuam sem que você tenha

perdido ou ganhado dinheiro real. Anote os proventos que essas empresas

pagariam. Familiarize-se com a sensação.